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【家族傳承系統方案】信托公司vs家族成員的選擇?
發布時間:2019-03-19    文章來源:本站    點擊量:462


高凈值人群財富規劃中的一項重要決策就是為自己的家族信托選擇受托人。在認真思考受托人的過程中,高凈值人群也會認真思考整體的財富規劃,而不僅僅是資產的轉移和稅務的籌劃。本質上來講,這是為自身及家族后代進行整體財富管理的系統性工程,在不同的時間維度下會有不同的考量。


第一個時間維度就是自己的一生。從高凈值人群本身來說,如果本身就是個投資和金融圈的內行,而且時間允許的話,他自己就會保留大部分自身財務管理的職責。很多人任命自己為家族可撤銷信托的受托人。然而,如果對投資管理毫無興趣,在考慮復雜的傳承計劃時感到無能為力,那就需要第三方的幫助了。


對于大部分已婚人士,第二個時間維度是在世配偶的剩余生命。通常主要關注的是在世配偶的福利,但也可以擴展到子女、孫子女及其他人。


第三個時間維度是“最終配置”(ultimate disposition,也就是死后)。對于單身的人來說,這個時間段始于自己本身的死亡,而對于已婚人士,始于在世配偶的死亡。在這一階段,資產規劃應當為子女、孫子女及其他最終受益人妥善管理剩余財富。該計劃可以包括即時直接分配、持續到受益人達到合適年齡的信托以及可以延續一代或多代的家族信托。


理想的受托人應該是這樣的人:在所有的上述時間維度中,他能夠設身處地的作出與你相同的決定。


擔任受托人所需的技能


一個好的受托人應當兼具軟硬性條件,軟性條件包括個人屬性,硬性條件包括職業技能。同時,能夠讓客戶相信,它在資產規劃的長期期限內都具備上述軟硬性條件。


具體來看,軟性條件包括公正性、完整性以及對機密和敏感性喜保持謹慎的能力。公正性是指在處理具有利益沖突的受益人事宜時,能夠作出客觀的判斷。而且這種公證性應當是體現的表里如一。一個好的受托人應當對受益人抱有同理心,并在必要時表現出堅定品格。


技能方面包括專業知識和管理能力。投資管理是一個明顯的實質性要求,它包括定制投資組合以匹配信托的特定目標。這些目標將反映受益人的個人情況、信托的期限以及信托的稅務狀況等因素。在某些資產管理方面可能還需要專業知識,如房地產收益或少數人持股企業的收益。受托人應當了解可能影響信托及其受益人的收入、遺產和代扣代繳稅款等問題。


在管理上,受托人應當能夠保存詳細的記錄、處理交易、為信托準備所得稅申報,并生產年度報表和賬冊。由于需要分別跟蹤信托的收入和本金,會計工作變得很復雜。


家族成員或可信賴的朋友作為受托人


在考慮指定誰為受托人時,很自然的就會首先考慮到自己的家庭成員或者可信賴的朋友。這些人具有密切的關系,通常會理解委托人的財務和生活理念。他們也熟知受益人,并知道他們的需求。事實上,有可能他們自己也是受益人。他們還可能愿意免費擔任受托人。


這些優點是實際的,但也可能會被一些缺點所抵消。一個主要的缺點就是,家族成員或出于好意的朋友可能根本沒有時間把工作做好。作為受托人,他們有可能因為個人及工作需要而無法履行職責,反而成為一項重要的負擔或義務。


家庭關系的過往歷史還有可能讓家族成員作為受托人,在其他家族成員眼中覺得表現公正。例如,當財務上精明的女兒為對財務事務毫無興趣的哥哥管理一個信托時,可能會出現嚴重的緊張局面。


盡管家族成員或可信賴的朋友可能具備財務管理經驗,但是他們并不一定具備管理信托資產所需要的全部技能。因此,他(她)可能需要聘請投資經理、會計師或律師,并在擔任受托人期間監督上述專業人員。因此而產生的相關費用也得由信托資金來承擔。


委托人通常認為在資產規劃下的信托管理將會長期持續下去。然而,根據年齡、健康狀況或其他因素,任何合適的個人都可能無法提供所需要的長期持續服務。


最后,將家人作為受托人還可能會與信托的設計與稅務目標相沖突。例如,委托人希望為在世配偶設立一個信托,該信托在本金分配方面利用相應的法律設計從而繞過巨額的遺產稅,從而達到最小化納稅的目的。為了達成這個目的,委托人必須制定一個獨立的第三人作為受托人,而不能是該配偶本身。


專業人士作為受托人


可以作為受托人的專業人士包括律師、會計師、大型銀行及各種信托公司。他們都具有一定程度的信托管理所需的技能。但是,委托人應當資信評估他們的技術能力。


例如,專業受托人的投資敏銳度可能相差很大。一些人會根據現代投資組合理論管理多樣化的投資組合,而另一些人可能會堅持使用傳統的股票和債券投資。一些人依靠自己的專業產品,而另一些人可能會采用更客觀的方式,即使用第三方投資管理公司。


使用專業受托人的一個主要問題是,他們是否具備成功信托關系所必要的軟性條件。大部分專業人士在處理受益人問題時能夠保持公正和客觀。他們當中大多數人也都是正直的,而且對機密信息也能夠保持謹慎。但是,在其他軟性條件方面呢?


委托人很難去判斷一個專業受托人對受益人會有多少同理心和關心。對專業人士獲得信心的最好方式是,在一生中與專業人士建立工作關系。隨著時間的推移,你就會發現該專業人士對你來說是否具有同理心和可用性。你將會發現,該專業人士是否投入足夠的時間去了解你的理念以及你對家族成員的希望和關心。還能能發現,該專業人士是否投入精力去接觸受益人并與他們發展關系。


即便對受托人有信心,委托人也會希望確保在離世之后受托人能夠夠長期保持特質。一些客觀因素將有助于提供這種保障。我們可以考慮:如果受托人是名律師、會計師或其他個人,他們的公司中是否也有同樣資歷的人(或許更年輕)在必要的時候介入信托關系?如果受托人是銀行或信托公司,他們的信托職員是否在公司任職多年還是具有很高的流動性?

任命機構作為受托人的一個優勢是,相對于個人,機構更具有永續性。然而,委托人也需要仔細審查組織來確認這一點。作為受托人,該組織是否具有長期而堅定的專注性,還是信托僅僅作為該組織的一個業務在將來也可能在戰略調整中出現其他情況。


建議

我們認為,一個經過精心挑選的專業受托人對大部分人來說將會是更好地選擇。在某些情況下,由專業人士和家族成員或可信賴的朋友組成的“共同受托”(co-trusteeship)可能是更好地方式。如果委托人決定任命專業人士擔任受托人,那么他應當考慮在信托契約中加入一項機制,讓家族成員(通常作為保護人)在未來必要的時候撤換受托人。


本文英文引自于https://www.fiduciary-trust.com/insights/choosing-the-right-trustee/

譯者系STEP Affiliate Member,國家管理咨詢師,慧谷家族研究院院長 姚盼


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